Le système de retraites français est fondé sur un système par répartition.
Ce système construit après la seconde guerre mondiale était basé sur des hypothèses économiques d’une autre époque.
Dans les années 1960 il y avait 3 actifs pour un retraité.
Désormais le ratio est de 1,7 en 2030 selon le Conseil d’Orientation des Retraites il sera de 1 pour 1 et tombera en dessous de 1 si la population continue de stagner.
Les gouvernements qui se sont tous succédés ne font que des réformes paramétriques :
Allonger l’âge légal de départ qui est désormais de 64 ans ou augmenter les cotisations prises sur le salaire brut.
Pour rappel il n’y a en France que 30,1 million de personnes dont seulement 25 en activité à temps plein (salariat ou entreprenariat).
Le système de retraites ne pourra plus continuer ainsi il n’est pas viable.
C’est pour cela qu’il est nécessaire de préparer sa retraite en capitalisant.
Le Plan Epargne Retraite permet de mettre de côté pour se retraite.
Les avantages d’ouvrir un PER :
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) sont des organismes de placement collectif prenant la forme d’une société
non côtée en bourse.
La SCPI collecte de l’argent auprès de nombreux investisseurs dans l’unique objectif d’acquérir et gérer un patrimoine
immobilier destiné à la location.
La SCPI achète des centaines de millions d’actifs immobiliers : commerces, bureaux, logements, entrepôts, cliniques, laboratoires, centres commerciaux etc.
Elle gère les biens les exploite et verse des loyers aux investisseurs au prorata de leur capitaux investis.
Exemple: pour 100000 euros investis dans une SCPI avec un taux de distribution de 5% (DVM) l’investisseur perçoit 5000 euros annuels sur son compte bancaire ou dans son assurance-vie.
Avantages d’investir en SCPI :
En France les successions en cas de décès sont lourdement taxées.
Il existe beaucoup d’abattements, des donations, testaments, régimes fiscaux sur les placements ou encore montages fiscaux.
Nous avons un service d’ingénierie patrimoniale qui s’occupe des dossiers de succession complexes
(plusieurs enfants issus de différents mariages par exemple).
Voici à titre indicatif le barème sur les successions qui s’applique s’il n’y a aucune optimalisation l’État peut prendre jusqu’à 45% aux héritiers !
Plus la personne vieillit moins les avantages successoraux sont nombreux il est recommandé d’optimiser sa succession avant 60 ans au mieux ou avant 70 ans après les options sont restreintes.
N’attendez pas pour agir au décès il est trop tard.
C'est la première question à traiter, et la plus souvent évitée. L'écart entre votre dernier revenu d'activité et votre pension s'appelle le taux de remplacement. Il varie fortement selon votre statut : plutôt favorable pour un salarié aux revenus modestes, il se dégrade nettement pour les cadres à mesure que le salaire augmente, et devient franchement défavorable pour les professions libérales et les dirigeants non salariés, qui cotisent proportionnellement moins.
Cette dégradation est mécanique : les régimes de retraite plafonnent les revenus pris en compte. Au-delà de ces plafonds, aucun droit supplémentaire ne se constitue, quel que soit votre niveau de rémunération. Le premier travail de Constellation Patrimoine consiste donc à chiffrer précisément cet écart à partir de votre relevé de carrière, puis à construire le complément nécessaire pour maintenir votre niveau de vie.
Le PER est l'outil dédié : les versements sont déduits du revenu imposable dans la limite d'un plafond annuel, ce qui procure une économie d'impôt immédiate proportionnelle à votre tranche marginale. Les fonds sont bloqués jusqu'à la retraite, sauf déblocage anticipé — notamment pour l'achat de la résidence principale. À la sortie, en capital ou en rente, les sommes sont imposées. Le PER est donc un mécanisme de report d'imposition : il est d'autant plus efficace que votre tranche actuelle est élevée et que votre tranche à la retraite sera plus basse.
Moins ciblée que le PER mais bien plus souple, l'assurance-vie reste le socle de toute préparation. Le capital demeure disponible à tout moment, la fiscalité des gains s'allège sensiblement après huit ans de détention, et le contrat permet d'organiser des retraits programmés pour créer un revenu complémentaire régulier. C'est aussi l'outil de transmission le plus efficace, ce qui lui donne un double usage.
Un bien financé à crédit pendant la vie active devient, une fois le prêt remboursé, une source de revenus qui prend le relais de la pension. La location meublée est ici particulièrement adaptée : l'amortissement permet de percevoir des loyers faiblement fiscalisés, précisément au moment où votre pension s'ajoute déjà à vos revenus imposables. Voir notre page investissement immobilier.
Si votre entreprise en est dotée — ou si vous êtes dirigeant et pouvez la mettre en place — l'épargne salariale constitue le moyen le plus efficient d'alimenter votre retraite, grâce à l'abondement de l'employeur et à une fiscalité nettement plus favorable qu'une prime classique. Voir notre page épargne salariale.
Le plus tôt possible, car les leviers disponibles se réduisent à mesure que l'échéance approche.
| Âge | Priorité | Levier principal |
|---|---|---|
| 30 à 40 ans | Constituer un capital avec l'effet de levier du crédit | Immobilier à crédit, assurance-vie en profil dynamique |
| 40 à 50 ans | Accélérer l'effort d'épargne au moment du pic de revenus | PER pour la déduction fiscale, diversification du portefeuille |
| 50 à 60 ans | Sécuriser progressivement et chiffrer l'écart de revenus | Bilan retraite, désensibilisation graduelle du portefeuille |
| 60 ans et plus | Organiser les revenus et préparer la transmission | Retraits programmés, arbitrages, donations |
C'est l'angle mort le plus fréquent, et le plus coûteux. Un dirigeant non salarié cotise peu au titre de la retraite et se retrouve souvent avec des droits très inférieurs à son niveau de vie. Plus grave encore, sa protection en cas d'accident de la vie est fréquemment insuffisante : un arrêt de travail prolongé, une invalidité ou un décès peuvent mettre en difficulté à la fois la famille et l'entreprise.
Nous auditons les garanties existantes, mesurons l'écart réel entre vos revenus actuels et ce que vous percevriez en cas d'arrêt, puis construisons le complément : prévoyance adaptée au statut, retraite supplémentaire, épargne dédiée. Ces choix sont indissociables de votre mode de rémunération — arbitrage entre salaire et dividendes — traité sur notre page optimisation fiscale.
Les droits de succession se calculent après application d'un abattement qui dépend du lien de parenté, puis selon un barème progressif. L'écart entre les situations est considérable : la transmission entre époux ou partenaires de PACS est exonérée de droits, celle vers un enfant bénéficie d'un abattement substantiel renouvelable tous les quinze ans, tandis que la transmission à un neveu, un tiers ou un concubin subit une taxation très lourde.
C'est cette progressivité qui rend l'anticipation décisive : les mêmes actifs transmis sans préparation ou avec une organisation faite quinze ans plus tôt ne supportent pas du tout la même charge fiscale.
C'est l'outil de transmission le plus efficace du droit français. Les capitaux versés aux bénéficiaires désignés dans la clause bénéficiaire échappent aux règles classiques de la succession et bénéficient d'un régime fiscal spécifique, nettement plus favorable pour les primes versées avant les 70 ans du souscripteur. La rédaction de la clause bénéficiaire est un exercice technique que nous traitons systématiquement.
Donner de son vivant permet d'utiliser les abattements, qui se reconstituent tous les quinze ans. Une transmission organisée en plusieurs vagues successives réduit fortement, voire annule, les droits dus au moment du décès. La donation peut porter sur des sommes d'argent, des titres ou des biens immobiliers.
Donner la nue-propriété tout en conservant l'usufruit permet de transmettre un bien à valeur réduite — puisque seule la nue-propriété est taxée — tout en continuant à percevoir les revenus et à occuper le bien. Au décès, l'usufruit s'éteint et le nu-propriétaire devient plein propriétaire sans droits supplémentaires.
La société civile immobilière facilite la transmission progressive d'un patrimoine immobilier par donation de parts, tout en permettant au donateur de conserver la gérance et donc le contrôle des décisions. Elle évite aussi les blocages de l'indivision entre héritiers.
Transmission familiale, revente ou opération de fusion-acquisition : c'est souvent l'actif le plus important du patrimoine d'un dirigeant, et celui dont la transmission est la moins anticipée. Des dispositifs de faveur permettent, sous conditions d'engagement de conservation des titres et de poursuite de l'activité, de réduire très fortement la base taxable lors d'une transmission familiale.
En cas de cession, l'enjeu se déplace : la question centrale devient le réemploi du produit de vente, avec des mécanismes de report d'imposition qui doivent impérativement être structurés avant la signature. Beaucoup de dirigeants abordent ce sujet une fois l'opération conclue, quand les leviers ne sont plus disponibles. Voir notre page services aux entreprises.
Nous réalisons un audit complet de votre situation familiale et patrimoniale : relevé de carrière, régime matrimonial, composition et détention des actifs, objectifs de transmission. Nous présentons ensuite une stratégie chiffrée — écart de revenus à la retraite, coût fiscal d'une succession en l'état, effet de chaque levier envisagé — formalisée dans un rapport écrit. Nous assurons la mise en œuvre en coordination avec votre notaire et votre expert-comptable, puis le suivi avec un point trimestriel, car ces stratégies se déploient sur plusieurs années.
Rédigé par Mevlana Yildirim, fondateur de Constellation Patrimoine, Conseiller en Investissements Financiers (CIF), enregistré à l'ORIAS sous le n° 101280329. Cabinet situé au 11 Avenue de Friedland, 75008 Paris — premier rendez-vous découverte offert. Informations générales à caractère indicatif, ne constituant pas un conseil personnalisé.
Idéalement dès 35 à 40 ans, car les leviers les plus puissants exigent du temps : l'effet de levier du crédit immobilier suppose une capacité d'emprunt et une durée suffisantes, et la capitalisation d'une épargne longue produit l'essentiel de ses effets sur la durée. Après 55 ans, il reste possible d'agir, mais les solutions se réduisent principalement à l'effort d'épargne et à l'optimisation fiscale.
Il l'est nettement à partir de la tranche marginale d'imposition de 30 %, et pleinement à 41 % ou 45 %, car l'économie d'impôt à l'entrée est proportionnelle à cette tranche. Il l'est beaucoup moins en dessous : le capital est bloqué jusqu'à la retraite pour un avantage limité. Le PER est un report d'imposition, pas une exonération : son intérêt repose sur l'écart entre votre tranche d'aujourd'hui et celle de votre retraite.
Les abattements applicables aux donations se reconstituent tous les quinze ans. Organiser la transmission en plusieurs vagues successives permet donc de transmettre un patrimoine important en réduisant fortement, voire en annulant, les droits dus au décès. Donner tôt permet aussi de transmettre des biens avant leur valorisation future, la taxation portant sur la valeur au jour de la donation.
Parce que les capitaux versés aux bénéficiaires désignés échappent aux règles classiques de la succession et relèvent d'un régime fiscal spécifique, particulièrement favorable pour les primes versées avant les 70 ans du souscripteur. Elle permet en outre de désigner librement les bénéficiaires, y compris hors du cercle familial, et de répartir les capitaux dans les proportions souhaitées.
Rarement, s'il relève du statut de travailleur non salarié. Les indemnités versées par le régime obligatoire sont généralement très inférieures au niveau de vie du dirigeant, et parfois inexistantes pendant un délai de carence. Un audit de prévoyance permet de mesurer l'écart réel entre vos revenus actuels et ceux perçus en cas d'arrêt, puis de le combler.
En anticipant plusieurs années à l'avance. Des dispositifs de faveur permettent, sous conditions d'engagement de conservation des titres et de poursuite de l'activité, de réduire très significativement la base taxable. Combinés à une donation en démembrement et à une organisation adaptée de la gouvernance, ils permettent de transmettre l'entreprise sans mettre en péril sa trésorerie ni sa continuité.
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